Фінансові інструменти: венчурні інвестиції, краудфандинг

Фінансові інструменти для нового бізнесу та стартапів

У своєму розвитку успішний бізнес проходить кілька етапів: від виникнення бізнес-ідеї та складання бізнес-плану, до початку втілення її в життя (етап становлення), потім слідує етап розвитку, а за ним – етап зрілості.

На етапі виникнення бізнес-початківцю вкрай важливо знайти джерело фінансування - адже крім витрат на реєстрацію, які в Україні відносно не високі, будь-який новий бізнес потребує інвестицій. На жаль, для бізнесменів-початківців та їх стартапів вибір джерел фінансування не такий вже й великий: як правило, потреба в грошових ресурсах покривається за рахунок своїх власних коштів, оскільки жоден банк не прийме на себе ризики фінансування бізнесу, успішність якого не доведена часом.

Однак деякі інвестори готові взяти на себе підвищені ризики та взяти участь у фінансуванні нового високотехнологічного бізнесу, який має перспективу швидкого зростання. Таких інвесторів називають венчурними інвесторами.

Особливості венчурного інвестування:

може використовуватись для фінансування стартапів;
інвестиції можуть надаватися у вигляді купівлі частки у компанії;
венчурний інвестор, як правило, має певний контроль над компанією та право управління нею.

Переваги венчурного інвестування:

як правило, інвестор не вимагає виплати відсотків за інвестиціями;
невеликі терміни інвестування – 5-7 років;
не потрібна наявність ліквідної застави;
інвестор несе солідарну відповідальність за результати ведення бізнесу, тобто ризики втратити свої інвестиції у разі невдачі.

Недоліки венчурного інвестування:

ризик власника втратити контроль над своєю компанією;
необхідність узгоджувати дії з новим партнером.

Ще одним джерелом фінансування нового бізнесу може стати краудфандинг – це механізм залучення колективного фінансування для реалізації бізнес-проекту. Як правило, фінансування здійснюється через інтернет-платформи.

У цьому випадку бізнесмен-автор бізнес-проекту підбирає собі відповідний краудфандинговий майданчик (вони, як правило, мають свою спеціалізацію) і укладає з ним договір. На сайті створюється обліковий запис бізнес-проекту, майданчик надає маркетингові інструменти для просування проекту і в міру збору коштів проект може розпочати свою реалізацію. До обов'язків бізнесмена – власника бізнес-проекту входять своєчасні розрахунки з інвесторами.

При виборі краудфандингового майданчика необхідно:

врахувати репутацію потенційного партнера та наявність у нього успішно реалізованих проектів;
ретельно вивчити всі запропоновані для підписання договори.

Читайте також:

Фінансові інструменти на етапі становлення бізнесу

Коли період відкриття бізнесу вже пройдено, і бізнес-ідея вже почала приносити перші гроші, підприємець може розраховувати на отримання мікропозики. Мікрофінансові організації (МФО), як і банки, проводять оцінку кредитоспроможності потенційного позичальника, проте їх критерії оцінки набагато м'якше ніж у банках.

Так, МФО:

більш лояльні до прозорості ведення бізнесу;
потребують мінімально необхідного пакета документації, наявність кредитної історії необов'язкова;
висувають менше вимог до предмета застави.

При цьому треба розуміти, що високі ризики неповернення кредиту МФО покривають вищими ставками фінансування.

Фінансові інструменти на етапі розвитку бізнесу

Коли бізнес виходить на рівень розвитку, він уже має стабільний прибуток, а також власність, яка може розглядатися як предмет застави. У цьому випадку вже можна говорити про такі інструменти фінансування бізнесу, як:

банківський кредит;
лізинг;
факторинг.

Банківські кредити є найпоширенішим фінансовим інструментом. При цьому основними проблемами при отриманні кредиту можуть стати:

відсутність у бізнесу ліквідної застави та поручителів;
непрозорість бізнесу;
малий «вік» бізнесу.

Докладніше про види кредитів для бізнесу, документи, необхідні для отримання кредиту, процедуру оцінки кредитоспроможності позичальника, а також актуальні ставки кредитування можна дізнатися тут: Кредит підприємству та приватному підприємцю (СПД)

Ще одним фінансовим інструментом для ведення бізнесу може стати лізинг. Лізинг - це довгострокова оренда з можливістю подальшого викупу такого майна.

Особливості лізингу:

не вимагає негайної виплати платежів;
орендар може розрахувати надходження своїх доходів та виробити з орендодавцем зручну для нього схему фінансування;
надає можливість орендарю використовувати одразу набагато більше виробничих потужностей, ніж при купівлі майна.

Відмінності лізингу від кредиту, які вважатимуться його перевагами:

менша сума своїх початкових вкладень (необов'язково нотаріальне оформлення, реєстраційні платежі розподіляються на весь термін фінансування, страхові платежі розподіляються за лізинговими платежами протягом року). При кредитуванні клієнт самостійно оплачує ці платежі в день оформлення кредиту;
швидкість ухвалення рішення;
швидкість одержання у користування предмета лізингу;
не потрібне додаткове заставне майно;
привабливіші ставки (якщо не враховувати інші платежі);
питання, пов'язані з поломкою обладнання, транспорту, ДТП оперативно вирішує лізингова компанія;
при автолізингу є можливість відмовитися від викупу автомобіля після закінчення терміну лізингу та замінити його на нове авто. Таким чином, за допомогою лізингового кредитування клієнт може просто змінювати автомобілі. Щоправда, це вигідно лише у разі високої викупної вартості.

Відмінності лізингу від кредиту, які вважатимуться його недоліками

відсутність права власності на об'єкт лізингу. Це основна відмінність між кредитом та лізингом. Оформляючи кредит, ви відразу стаєте власником автомобіля, нерухомості, обладнання. При лізингу предмет лізингу є власністю лізингової компанії, отримати права власності на авто, техніку чи інший предмет лізингу можна після повного розрахунку з лізинговою компанією;
Вища підсумкова вартість. Деякі лізингові компанії не дозволяють достроково погашати лізинг, тому після закінчення договору лізингу загальна вартість переплати може бути досить високою. Крім того, вам потрібно двічі платити за реєстрацію предмета лізингу – вперше за оформлення власності на лізингову компанію, вдруге (після закінчення терміну лізингу) – реєстрація права власності на вас. До складу лізингового платежу входять не лише процентні платежі та погашення вартості самого автомобіля, а й інші витрати (страховка, реєстрація тощо)

Враховуючи все сказане вище, зробити однозначний висновок, що ж вигідніше - оформити кредит або лізинг, досить складно. Як ми бачимо, у кожного є свої плюси та мінуси. Все залежить від того, чого ви хочете – заощадити на початкових витратах, але сплачувати більші щомісячні платежі; отримати «комплексну послугу» чи просто фінансування.

Детальніше про види лізингу, умови лізингу, договір лізингу читайте тут: Лізинг в Україні від А до Я

І третім фінансовим інструментом бізнесу на стадії розвитку є факторинг.

Факторинг - це комплекс фінансових послуг для виробників та постачальників, які ведуть торгову діяльність на умовах відстрочки платежу. Говорячи простими словами, факторинг - це покупка боргу.

Особливості факторингу:

на відміну від кредиту не потрібне використання застави;
факторингова компанія фактично проводить інкасацію заборгованості клієнта;
договір факторингу – це, певною мірою, страховка від ризику неплатежу.

Переваги факторингу:

Підприємство одержує можливість фінансування оборотного капіталу без забезпечення (застави);
Факторинг прискорює період оборотності коштів;
Порівняно зі стандартними кредитними продуктами, наприклад овердрафтом, факторинг дозволяє отримати до 90% від суми поставленого товару (майбутніх надходжень).
Факторинг - це можливість надавати вигідніші (конкурентні) умови розрахунків своїм дебіторам (покупцям).
За допомогою факторингу покращується стан дебіторської заборгованості клієнта. Фактор перевіряє репутацію та платіжну дисципліну боржника, стежить за тим, щоб борг погашався своєчасно та в повному обсязі.

Серед недоліків факторингових операцій виділяють:

Високі вимоги банку до документів, що надаються до продажу;
У багатьох випадках – необхідність поруки за клієнта (те, що називається регресним факторингом);
Ціна факторингу. На сьогоднішній день факторинг – не дешева послуга. Якщо провести якусь паралель, то факторинг це бутиковий продукт. Середня вартість факторингових операцій на комплексі становить близько 30% річних. Хоча ціновий фактор, за всієї своєї важливості, не є першовизначальним при виборі «виробника» факторингу.

Докладніше про види та умови факторингу, договір факторингу читайте тут: Факторинг в Україні.

Фінансові інструменти на етапі зрілості бізнесу

Під зрілістю мається на увазі такий етап діяльності бізнесу, коли він демонструє зростання оборотів та прибутковості, має відомий бренд. На цьому етапі бізнесу може стати доступним такий інструмент фінансування, як випуск власних цінних паперів (акцій, облігацій). Найбільш популярною процедурою у цьому напрямі є проведення IPO.

IPO – первинне публічне розміщення акцій компанії.

Вийти на первинне розміщення акцій на одній із світових бірж може лише та компанія, яка повністю відповідає вимогам щодо прозорості структури власності та зрозумілості ведення бізнесу.

Докладніше про те, що таке IPO, про етапи IPO читайте тут: IPO в Україні