Тема 22. Фінансові посередники

Фінансові посередники - це організації, що оперують на фінансовому ринку, і забезпечують посередницький зв'язок між покупцями та продавцями фінансових інструментів, між позичальниками та кредиторами.

Функції фінансових посередників

Функції фінансових посередників визначають їхню економічну роль і полягають у наступному:

• Акумулювання заощаджень та трансформація їх в інвестиції.
• Перерозподіл капіталу в економіці з урахуванням оцінки ризиків та майбутніх доходів.
• Оцінка економічних ризиків та зниження на цій основі невизначеності інвестицій.
• Формування ринку інвестицій та фінансових інструментів.
• «Інформаційне посередництво», що виражається у наданні консультаційних послуг щодо мінімізації ризиків інвестицій та оцінки майбутніх доходів. Управління чужими капіталами.
• Врахування інвестиційних переваг, суб'єктивних оцінок майбутніх та реальних доходів та створення на цій основі диверсифікованої «лінійки» фінансових інструментів – фінансовий інжиніринг.

Види фінансових посередників

Фінансових посередників можна поділити на три великі групи:

1. Банківська система
2. Небанківські кредитні інститути: кредитні спілки, лізингові компанії, факторингові компанії
3. Інші фінансові інституції: страхові компанії, інвестиційні компанії, пенсійні фонди, ломбарди, благодійні фонди.

Кредитні спілки

Кредитна спілка – це неприбуткова фінансова організація, яка працює за принципом: одні члени спілки кладуть власні кошти на депозити або в паї, інші – беруть кредити під відсотки. Ключовими відмінностями кредитних спілок від інших фінансових посередників є некомерційний характер діяльності та форма власності – співвласниками спілки є її члени, які керують нею за демократичним принципом (кожен член спілки має рівне право голосу).

Лізингові компанії

Лізингова компанія - це комерційна організація, яка виконує функції лізингодавця. Лізингодавець – фізична чи юридична особа, яка за рахунок залучених або власних коштів надає майно лізингоодержувачу за певну плату, на певний строк та на певних умовах у тимчасове володіння та користування. Лізинг - це вид інвестиційної діяльності, при якій лізингодавець (лізингова компанія) набуває у постачальника обладнання, транспорт або нерухомість (предмет лізингу) і потім здає його в оренду за певну плату, на певний термін та на певних умовах лізингоодержувачу (клієнту) з наступним переходом права власності лізингоодержувачу.

Детальніше про лізинг читайте тут: Лізинг в Україні від А до Я

Факторингові компанії

Факторингова компанія (фактор) – одна із трьох сторін факторингової угоди. Вона виплачує фінансування постачальнику чи підряднику, погашаючи грошові зобов'язання замовника. Натомість у фактора з'являється право вимагати від замовника оплату зобов'язань, а як винагороду за свої послуги компанія отримує факторингову комісію. Докладніше про факторинг ми поговоримо у Темі 32 «Фінансові інструменти розвитку бізнесу».

Інвестиційні компанії (фонди)

Інвесткомпанії – це фінансово-кредитні інститути, які формують свій капітал на акціонерній (пайовій) основі та вкладають його у цінні папери. Капітал такі фонди формують шляхом емісії власних цінних паперів та продажу їх приватним інвесторам. Це дає можливість приватним дрібним інвесторам купувати цінні папери у складчину.

Таким чином інвесткомпанії виступають посередником та інвестором. Вони купують, продають та зберігають цінні папери з метою отримання прибутку.

Детальніше про інвестиційні фонди України читайте тут: Як вибрати ПІФ для інвестування коштів

Страхові компанії

Це організації, які забезпечують інвесторам страховий захист від різноманітних ризиків. Крім того, страхові компанії мають довгострокові страхові резерви та можуть виступати постачальниками довгострокових фінансових ресурсів на ринку капіталу. Докладніше про роботу страхових компаній йтиметься у темах «Страхування».

Пенсійні фонди

Пенсійний фонд – це організація, створена для виплат пенсій та допомоги. Кошти фонд отримує за рахунок акумулювання внесків робітників та службовців, а також прибутку від інвестування ресурсів у їхньому розпорядженні. Докладніше про роботу пенсійних фондів йтиметься у Темі «Пенсійна система».

Ломбарди

Ломбарди - це кредитні організації, що надають грошові позики під заставу цінного майна. Ломбарди були створені з метою надання населенню можливості зберігати предмети особистого користування та домашнього вжитку, а також брати позику під заставу цих речей.

Детальніше читайте тут: Що потрібно знати, звертаючись до ломбарду

Благодійні фонди

Благодійні фонди - це організації, створені на некомерційній основі, основна мета яких - акумуляція та збирання фінансових та матеріальних ресурсів, спрямованих на безоплатне спонсорство благодійного проекту. Однак найчастіше благодійні фонди використовуються великими власниками для приховування своїх капіталів від оподаткування та податком на спадщину.