про твої фінанси

Реструктуризація кредитів підприємств

Prosto кожної компанії-позичальнику довелося, ще доведеться зіткнутися або заздалегідь хочеться дізнатися про реструктуризацію банківського кредиту - а вона помітно відрізняється від того ж процесу для позичальників-фізосіб. Яку роботу потрібно здійснити для зменшення кредитного навантаження на компанію, і кому цього зменшення не варто і чекати - дізнавався Prostobiz.ua.

Путівник за статтею

  1. Що таке реструктуризація кредитів і її наслідки для бізнесу
  2. Методи і схеми реструктуризації бізнес-кредиту
  3. Реструктуризація банківського кредиту крок за кроком
  4. Фінансова реструктуризація відповідно до Закону України про реструктуризацію
  5. Актуальна вартість кредитів для бізнесу в Україні
  6. Закон про фінансову реструктуризацію. Особливості процедури
Відео путівник
Реструктуризація кредитів підприємств

Реструктуризація кредитів підприємств

Що таке реструктуризація кредитів і її наслідки для бізнесу

Почнемо відразу ж з базової установки. Реструктуризація бізнес-кредиту - це фактично оформлення нового кредиту (як би з «закриттям» старої позики), а не маленькі прості доповнення до початкового договору. За кількістю необхідних документів реструктуризація може цілком досягти «рівня» документообігу, пов'язаного з отриманням кредиту - а може його і перевищити.

За пильності вивчення банком матеріалів компанії-позичальника процес розгляду клопотання про реструктуризацію - свідомо «страшніше», ніж розгляд первинної кредитної заявки. І зрозуміло, часу такий розгляд - якщо є хоч якісь шанси на позитивну відповідь - займає стільки ж, скільки і заявка на кредит в тому ж банку. У цьому, до речі, відмінність реструктуризації бізнес-кредитів від аналогічного діяння з кредитами фізосіб - що зазвичай мають пару простих документів про доходи та обсяги витрат, що легко проаналізувати.

Нарешті, третя базова установка: для реструктуризації потрібні документально підтверджені обгрунтування – що свідчать про здорове, розумне  і планомірне розпорядження компанією своїми коштами з урахуванням взятого кредиту, але тим не менш, які виявляють і зустрінуті компанією об'єктивні труднощі. Тобто варіант «несподівано «вигребти» оборотних коштів більше, ніж зазвичай, під необов'язкову угоду з дуже великим терміном окупності - і запросити через це відстрочку взятого кредиту» закономірно викличе претензію банку.

В устах банкірів така схема наводиться як практично звинувачення: позичальник в змозі погашати і відсотки по кредиту, і основну заборгованість - при цьому бажає направити кошти не на виконання зобов'язань перед банком, а на реалізацію власних проектів. Така ситуація була широко поширена після кризи 2008 року, коли отримати новий кредит було практично неможливо - в зв'язку з чим потік заявок на «справжню» реструктуризацію змішувався з потоком «штучних» заявок на реструктуризацію, яка є альтернативою новому кредиту.

І остання базова установка реструктуризації - вкрай важлива на Заході, але поки ще не оцінена по достоїнству у нас.

Реструктуризація позики псує кредитну історію позичальника. У країнах з розвиненими базами даних позичальників компанії, які збираються багато років працювати на ринку (що немислимо без банківських кредитів час від часу), вважатимуть за краще взяти другий кредит - або позику у небанківських установ, у приватних осіб - ніж звернутися в банк з клопотанням про реструктуризацію кредиту без критичних до того причин, що об'єктивно не залежали від волі позичальника.

Є ймовірність, що вже скоро ця логіка стане панівною і в наших палестинах.

Методи і схеми реструктуризації бізнес-кредиту

Під реструктуризацією кредиту найчастіше розуміються наступні варіанти тимчасового зменшення боргового навантаження:

  • Відстрочка виплати тіла кредиту разом зі збільшенням терміну - кредитні канікули (на величину відстрочки або більшу величину, що залишить регулярні виплати після відстрочки тими ж по величині, якими б вони були без відстрочки, або навіть меншими). За словами банкірів, такі канікули - найпоширеніший варіант реструктуризації. Відразу скажемо, що відстрочку всіх кредитних виплат - і тіла позики, і відсотків - банки не надають. Якщо ж фінансовий стан позичальника взагалі не дає можливості платити банку, навіть відсотків, нехай і тимчасово - то банк, швидше за все, на реструктуризацію не піде, а запропонує позичальникові реалізувати заставу або переуступити комусь борг із заставою і «вийти з кредиту». Максимальне виключення з цього правила таке: в деяких банках існує програма реструктуризації з погашенням тільки частини відсотків протягом певного терміну (року, наприклад). Однак, це лише відкладання проблеми в довгий ящик.
  • Відстрочка виплати тіла кредиту без збільшення терміну - тоді наступні після відстрочки регулярні виплати стають закономірно великими, і часом набагато. Це варіант рідкісний, придатний бізнесу з сезонними сплесками чистої прибутковості - якщо на цей сплеск доведеться весь залишок терміну позики після відстрочки. Або ж можливий в разі безперечного (для банку) швидкого виходу компанії-позичальника на новий виток розвитку з помітно збільшеною прибутковістю;
  • Просте збільшення терміну кредиту (пролонгація), що приводить до зменшення всіх регулярних виплат (але і до збільшення загальної маси страхових виплат по заставі);
  • Зміна графіка погашення кредиту - введення сезонних, індивідуальних, гнучких графіків або низькоризикова схема: погашення спочатку тіла кредиту, а потім відсотків (разом зі штрафами, якщо вони були нараховані). Для будь-якого банку реструктуризований кредит краще простроченого. Тому, маючи хоч найменшу надію на поліпшення фінансового стану позичальника, вони йдуть назустріч клієнту, переглядаючи графік погашення заборгованості таким чином, щоб позичальник мав можливість його виконати.

Також часом варіантами реструктуризації позики називають рефінансування (отримання другого кредиту для обслуговування першого) або зміну валюти кредитування - однак, строго кажучи, до зміни структури початкового кредиту обидва цих «рятувальних кола» все ж не належать.

Реструктуризація банківського кредиту крок за кроком

В цілому схема роботи для компаній, що вже «проходили» отримання позики, проста - адже вона відрізняється від власне кредитування лише сильним моніторинго-консультаційним «мотивом»:

  • позичальник подає клопотання про реструктуризацію; з'ясовує точний список необхідних банку документів;
  • позичальник подає документи; експерти банку моніторять бізнес позичальника і заставу; якщо після переоцінки застави банк вимагає нову заставу, позичальник подає документи на таку;
  • фахівці банку спільно з позичальником обговорюють взаємоприйнятний варіант реструктуризації;
  • ризик-менеджмент і кредитний комітет банку приймають рішення про реструктуризацію;
  • обидві сторони вносять і підписують обома сторонами зміни до кредитного договору.

Зупинимося на найбільш трудомісткому для позичальника пункті, який був скромно позначений словом «документи». Крім звичайної фінансової звітності (бухгалтерських звітів, довідок з обслуговуючих банків, планів розвитку бізнесу, прогнозу грошових потоків і так далі) в разі клопотання про реструктуризацію бізнес-кредиту банк, в ідеалі, очікує отримати від позичальника і аналітичні прогностичні матеріали, що розкривають, який економічний ефект компанія отримає від реструктуризації.

Для отримання реструктуризації кредитної заборгованості необхідно:

  1. Розробити реалістичну і переконливу програму з погашення кредитної заборгованості, в якій повинні бути визначені заходи, необхідні для збереження платоспроможності бізнесу, і наданий детальний план-графік, що відображає всі необхідні для реалізації намічених заходів дії;
  2. Надати економічне обґрунтування повернення боргу, що базується на грамотному фінансовому моделюванні діяльності підприємства і багатофакторному аналізі ситуації, моделі розвитку компанії з реструктуризацією і без неї, і що містить незалежне і консервативне підтвердження майбутніх доходів підприємства;
  3. Підготувати для банку пропозицію, правильно структурувавши угоду - детально пропрацювавши технологію реструктуризації з метою оптимізації її параметрів і мінімізації ризиків.

При цьому, ще перед написанням заяви та зазначених матеріалів необхідно поцікавитися у співробітника банку про наявність стандартних програм реструктуризації у установи. Якщо такі програми існують (що зараз рідкість), потрібно їх вивчити і, по можливості, в них «вписатися». Якщо ж загальних правил немає, робота по новому структуруванню угоди з кредитором буде суто індивідуальною.

Крім добровільної подачі документів підкреслимо, що, експертиза банком бізнесу в разі реструктуризації кредиту може бути серйозною і неприємною, порівнянною тільки з податковими перевірками.

Банк на місці діяльності позичальника перевіряє надану клієнтом інформацію і реальність розрахунків бізнес-плану для виходу з кризової ситуації і джерел для погашення кредиту в запланований період за рахунок діяльності підприємства. Якщо розрахунки не підтверджуються, в реструктуризації буде відмовлено. Також причиною відмови може бути поганий менеджмент, відсутність обліку.

Ухилення клієнта від надання інформації або небажання йти на взаємні поступки також може привести до відмови в реструктуризації.

Нарешті, варто врахувати, що крім згаданих «кроків» останнім пунктом реструктуризації бізнес-кредиту може стати понадчастий «після-угодний» банківський моніторинг бізнесу - як на підставі добровільної звітності, що подається, так і в формі експертизи. Кредитор, як лікар, буде уважно стежити за «лікуванням» позичальника шляхом дотримання всіх тих «рецептів», які були затверджені під час їхніх переговорів.

Фінансова реструктуризація відповідно до Закону України про реструктуризацію

Під процедурою фінансової реструктуризації мається на увазі комплекс заходів по реструктуризації грошового зобов'язання та / або господарської діяльності боржника, які здійснюються на умовах і в порядку, встановлених Законом про реструктуризацію. Метою такої процедури є відновлення господарської діяльності боржника-юридичної особи, яка перебуває в критичному фінансовому становищі.

Для цих цілей Законом про реструктуризацію передбачено створення відразу декількох нових органів: наглядової ради, секретаріату, арбітражу.

Наглядова рада є координаційним органом з питань організації та проведення процедури фінансової реструктуризації. Наглядова рада складається з дев'яти осіб - по одному представнику від Національного банку України, Міністерства фінансів України, Міністерства економічного розвитку і торгівлі України та Міністерства юстиції України, п'ятьох представників об'єднань учасників фінансових ринків, об'єднань представників бізнесу, експертів ринку, кандидатури яких проходять обговорення на відкритому засіданні комітету Верховної Ради України, до предметів відання якого належать питання регулювання ринків фінансових послуг, який шляхом ухвалення рішення делегує таких представників до наглядової ради.

Секретаріат створюється спостережною радою. Основним завданням Секретаріату є інформаційно-аналітичне, організаційне та адміністративне забезпечення проведення процедури фінансової реструктуризації. Секретаріат у своїй діяльності підзвітний наглядовій раді.

Арбітражний комітет утворюється наглядовою радою і складається з голови і двох заступників голови. Залучені кредитори вправі передати на розгляд до арбітражу будь-який спір, що виникає під час проведення процедури фінансової реструктуризації. Спір може бути переданий на розгляд в арбітраж при наявності арбітражної угоди, яке полягає в вигляді: арбітражного застереження в рамковому договорі; письмової згоди боржника в заяві про реструктуризацію; арбітражного застереження в згоді кредитора на реструктуризацію. Процедура розгляду спору в арбітражі проводиться відповідно до арбітражного регламенту. Арбітражний регламент затверджується наглядовою радою.

Початок процедури реструктуризації

Процедура фінансової реструктуризації проводиться без звернення до суду шляхом переговорів між боржником, його пов'язаними особами та залученими кредиторами. У разі якщо в процедурі фінансової реструктуризації виникає суперечка, залучений кредитор має право звернутися для його вирішення в арбітраж шляхом повідомлення про суперечку. Розгляд спору здійснюється відповідно до арбітражного регламенту.

Боржник має право ініціювати проведення процедури фінансової реструктуризації шляхом подання письмової заяви про реструктуризацію в секретаріат при відсутності відкритого провадження у справі про банкрутство або відсутності здійснення санації боржника до порушення провадження у справі про банкрутство. До заяви додається згода залучених кредиторів на реструктуризацію, яка має бути підписана одним або декількома фінансовими установами, жодна з яких не є пов'язаною особою боржника, яким належить не менше 50 відсотків загальної суми вимог фінансових установ до боржника, за винятком вимог пов'язаних осіб.

У разі якщо на дату початку процедури фінансової реструктуризації в господарський суд подано заяву про порушення провадження у справі про банкрутство боржника, залучений кредитор або боржник має право до прийняття судом ухвали про порушення провадження у справі про банкрутство подати клопотання про призупинення процедури банкрутства.

До клопотання додаються докази реєстрації секретаріатом згоди на реструктуризацію боржника.

Господарський суд:

  • зупиняє розгляд заяви про порушення провадження у справі про банкрутство до дня завершення процедури фінансової реструктуризації;
  • відновлює розгляд заяви про порушення провадження у справі про банкрутство, якщо за результатами процедури фінансової реструктуризації не був затверджений план реструктуризації боржника;
  • відмовляє в порушенні провадження у справі про банкрутство боржника, якщо за результатами процедури фінансової реструктуризації був затверджений план реструктуризації, який передбачає задоволення або реструктуризацію вимог кредитора (кредиторів), які подали заяву про порушення справи про банкрутство боржника.

Мораторій

З дня початку проведення процедури фінансової реструктуризації вводиться мораторій.

Мораторій діє до завершення процедури фінансової реструктуризації, але не більше ніж протягом 90 днів. Зазначений строк може бути продовжений за згодою залучених кредиторів, на термін, який не може перевищувати 90 днів. Загальний термін дії мораторію не може перевищувати 180 днів. Залучені кредитори (крім пов'язаних осіб) мають право прийняти рішення про припинення дії мораторію в будь-який час після початку проведення процедури фінансової реструктуризації.

Протягом дії мораторію забороняється:

  1. виконувати боржникові вимоги кредиторів, за винятком випадків, коли таке виконання вимог погоджено залученими кредиторами і боржником як частина проведення звичайної господарської діяльності в період проведення переговорів;
  2. примусово звертати стягнення на майно боржника і майно, передане третіми особами в забезпечення виконання зобов'язань боржника перед залученими кредиторами, на підставі виконавчих документів, а також на підставі виконавчого напису нотаріуса або шляхом будь-якого іншого позасудового способу звернення стягнення;
  3. укладати угоди про заставу або іпотеку майна боржника, за винятком випадків, коли укладення таких угод необхідно для отримання фінансування при проведенні процедури фінансової реструктуризації;
  4. вчиняти дії з метою отримання у володіння майна боржника або отримання контролю над майном боржника, в тому числі шляхом укладення будь-яких договорів;
  5. зараховувати зустрічні однорідні вимоги;
  6. відчужувати, в тому числі реалізовувати, і примусово звертати стягнення на необоротні активи боржника, які не є предметом застави (іпотеки) на дату початку процедури реструктуризації, на підставі виконавчих документів, а також на підставі виконавчого напису нотаріуса або шляхом будь-якого іншого позасудового способу звернення стягнення.

Протягом дії мораторію:

  1. не нараховується неустойка (штраф, пеня) або інші фінансові санкції за невиконання або неналежне виконання зобов'язань по задоволенню боржником будь-яких вимог, на які поширюється мораторій;
  2. зупиняється перебіг позовної давності і будь-якого іншого терміну, встановленого законом або договором, в тому числі терміну на пред'явлення вимоги до поручителів, в рамках якого кредитори можуть реалізовувати свої права.

Дія мораторію не поширюється на вимоги кредиторів, які не є залученими кредиторами, а також вимоги по зобов'язаннях, що виникли внаслідок заподіяння шкоди життю та здоров'ю громадян, і вимоги щодо виплати заборгованості із заробітної плати перед працюючими та звільненими працівниками. У той же час, дія мораторію поширюється на будь-які вимоги пов'язаних осіб боржника.

План реструктуризації

План реструктуризації розробляється боржником (боржниками в разі прийняття рішення про проведення спільної процедури фінансової реструктуризації) разом з кредиторами, які є пов'язаними особами боржника, залученими кредиторами та інвесторами (при наявності). План реструктуризації може передбачати реструктуризацію грошових зобов'язань та / або господарської діяльності боржника шляхом:

  1. внесення змін до кредитних договорів, в тому числі погашення заборгованості окремими траншами (розстрочки), перегляд термінів погашення, зміна валюти виконання зобов'язання, розміру процентних ставок, в тому числі встановлення їх на рівні нижче собівартості залучення коштів, і повної зупинки нарахування відсотків або інших умов, пов'язаних з відповідним кредитним договором або забезпеченням за таким кредитним договором;
  2. внесення змін до інших укладених договорів, умови боргових зобов'язань або зміни форми таких зобов'язань;
  3. надання нового фінансування боржнику. При цьому обов'язок надання нового фінансування покладається на кредитора виключно за згодою такого кредитора;
  4. відчуження майна боржника, заставодавця (іпотекодавця) зі збереженням або без збереження іпотеки, застави або інших видів забезпечення щодо такого майна. При цьому кошти, отримані від відчуження майна, що знаходиться в заставі (іпотеці), направляються на погашення вимог заставодержателя (іпотекодержателя) такого майна в межах вимог, забезпечених такою заставою (іпотекою) і т.д.

План реструктуризації може передбачати поділ залучених кредиторів на категорії в залежності від виду вимог і наявності (відсутності) забезпечення вимог таких кредиторів та передбачати різні умови задоволення вимог для кредиторів відповідних категорій.

План реструктуризації затверджується на зборах залучених кредиторів. План реструктуризації вважається затвердженим і обов'язковим для виконання боржником, його пов'язаними особами та поручителями, а також всіма залученими кредиторами, якщо за нього проголосували всі залучені кредитори. У разі якщо за затвердження плану реструктуризації проголосували залучені кредитори, яким належить понад дві третини вимог, для остаточного прийняття рішення про затвердження плану реструктуризації суперечка передається будь-яким залученим кредитором в арбітраж.

Умови затвердженого плану реструктуризації є обов'язковими для всіх залучених кредиторів, включаючи кредиторів, які не брали участі в голосуванні або голосували проти затвердження плану реструктуризації, і мають переважну силу над положеннями будь-яких договорів, укладених між залученими кредиторами і боржником, поручителями і / або майновими поручителями боржника (в разі їх включення в план реструктуризації).

Застава та іпотека

Узгодження сторонами плану реструктуризації не є новацією і не веде до припинення договорів щодо забезпечення виконання зобов'язань, в тому числі договорів іпотеки або застави майна боржника і / або поручителя, якщо сторони не домовилися про інше.

Договори про забезпечення виконання зобов'язань, в тому числі договори іпотеки або застави майна боржника, залишаються в силі і не змінюють пріоритет обтяження, якщо інше не передбачено планом реструктуризації, за умови згоди забезпеченого кредитора, на користь якого створено забезпечення.

Якщо планом реструктуризації передбачено зміну обсягу, умов і пріоритету іпотеки, застави або обтяження, забезпечений кредитор, який є заставодержателем (іпотекодержателем), і боржник (поручитель) протягом 10 робочих днів з моменту підписання плану реструктуризації повинні внести зміни до відповідних договорів іпотеки, застави або обтяження майна боржника (поручителя) і в разі потреби вжити заходів до реєстрації змін відомостей про обтяження.

Зміна пріоритету на предмет забезпечення здійснюється за згодою заставодержателя (іпотекодержателя).

Завершення процедури реструктуризації

Процедура фінансової реструктуризації вважається завершеною з моменту настання будь-якої з наступних подій:

  1. підписання плану реструктуризації;
  2. відкликання боржником своєї заяви про реструктуризацію протягом 30 календарних днів з моменту її подачі до секретаріату шляхом подання письмової заяви боржником;
  3. подання до секретаріату залученими кредиторами, жоден з яких не є пов'язаною особою і яким належить понад 50 відсотків вимог всіх залучених кредиторів без урахування вимог пов'язаних осіб, письмової заяви про те, що переговори з приводу реструктуризації були припинені без досягнення згоди;
  4. закінчення терміну.

Актуальна вартість кредитів для бізнесу в Україні

Щоб дізнатися актуальні ставки і комісії, які встановлюють українські банки при кредитуванні бізнесу, скористайтеся нашим рейтингів кредитів на розвиток бізнесу

Читайте також:

Усі статті розділу

Терміново потрібні гроші?