Тема 3. Валюта: валютні курси, конвертація та девальвація

Що таке валюта

Валюта у найзагальнішому понятті цього слова – це гроші інших іноземних держав.

А якщо бути точніше, то грошові одиниці своєї держави ми називаємо національною валютою, тоді як гроші решти держав – іноземною валютою.

Вартість валюти, валютний курс. Девальвація і ревальвація

Вартість національної валюти зазвичай вимірюється у іноземній валюті. Саме цю вартість і називають валютним чи обмінним курсом.

Визначається ж валютний курс купівельною спроможністю валют. Так, чим більше валюти потрібно витратити на придбання того чи іншого набору товарів/послуг, тим нижча її купівельна спроможність. Кожна національна валюта має свою купівельну спроможність, оскільки вона залежить від кількості грошей у країні-емітенті валюти та обсягу товарів і послуг, що продаються всередині країни.

Таким чином, логічно припустити, що в період зростання інфляції в країні (коли збільшується кількість грошей) купівельна спроможність (курс) національної валюти знижується. Те саме відбувається, якщо з якихось причин у країні поменшало товарів/послуг, доступних для покупки. Зниження курсу національної валюти щодо іноземної називається девальвацією.

І навпаки, у період падіння цін та/або збільшення доступних товарів/послуг купівельна спроможність національної валюти зростає. Підвищення курсу національної валюти стосовно іноземної називається ревальвацією (ще говорять, що валюта «зростає» чи «зміцнюється» щодо іншої валюти). Тобто чим вищий курс нацвалюти, тим більше іншої іноземної валюти та імпортних товарів зможе купити її власник.

В Україні використовується практика встановлення плаваючого валютного курсу, яка допомагає Національному банку здійснювати політику інфляційного таргетування (забезпечення планової цінової стабільності). Жорстка прив'язка гривні до іноземних валют (фіксований валютний курс) в умовах сучасної світової економіки показала себе неефективною (у довгостроковій перспективі вона веде до виснаження золотовалютних резервів країни та неминучої девальвації).

Загалом для підтримки стабільності національної валюти країни створюють свої валютні резерви. Ті іноземні валюти, які використовуються для створення резервів, називаються резервними. Зазвичай як такі виступають долар навіть євро, в останні роки зростає роль китайського юаня. Крім того, функції резервних валют виконують також британський фунт, швейцарський франк, японська ієна та інші валюти, що вільно конвертуються.

Актуальні курси валют в Україні

Конвертованість

Конвертованість - це здатність валюти бути обміняною на інші валюти чи цінності.

Різні валюти мають різну конвертованість. Чим більше можливостей у громадян країни вільно і в необмеженій кількості купувати і продавати валюту і чим вище бажання отримати цю валюту при обміні на інші валюти/цінності, тим вища конвертованість валюти. Тобто вільно конвертована валюта може вільно обертатися на міжнародному валютному ринку.

Кожна держава самостійно визначає правила обігу/обміну іноземної валюти на своєму внутрішньому ринку та необхідність використання тих чи інших валютних обмежень, наявність яких залежить від економічного потенціалу країни, її ролі на світовому ринку, поточної економічної та політичної ситуації. В Україні існує високий рівень зарегульованості валютного ринку та валютних обмежень.

Найбільш конвертованими валютами традиційно вважаються долар США та євро. 1998 року НБУ затвердив Класифікатор іноземних валют, розділивши їх на три групи:

• 1 група – «тверді валюти» - вільно конвертовані валюти, які широко використовуються для міжнародних розрахунків та вільно продаються на валютному ринку. Включає 24 валюти, в тому числі фунт стерлінгів, швейцарський франк, юань, польський злотий, японська ієна, чеська крона, ізраїльський шекель та інші;
• 2 група – «м'які валюти» - вільно конвертовані валюти, які широко не використовуються для міжнародних розрахунків і не торгуються на валютному ринку (наприклад, єгипетський фунт, індійська рупія, молдавський лей, турецька ліра);
• 3 група – неконвертовані валюти (наприклад, нідерландський антильський гульден, сомалійський шилінг).

Як заробити на валюті

Так як іноземна валюта - це теж товар, то за рахунок зміни ціни на нього (валютного обмінного курсу) можна як заробити, так і втратити. Так як різні валюти в різні моменти часу мають різну прибутковість, то гарантувати успішність валютної угоди складно.

Прибутковість конкретної валютної операції можна виміряти шляхом співвідношення отриманого доходу/збитку до витраченої на придбання валюти суми.

Так, наприклад, якщо придбати 100 доларів США 01.11.2022 року за курсом 40,50 грн. за долар та продати їх 01.11.2023 року за курсом 50 грн. за долар, річна прибутковість угоди складе:

(500-405) / 405 * 100 = 23,46% річних.

При цьому не потрібно забувати про валютні ризики, тобто про ймовірність несприятливої ​​зміни вартості іноземної валюти для її власника.

У наведеному прикладі використано сприятливий сценарій зміни вартості валюти для того, хто купує цю валюту. Проте, не виключена й зворотна ситуація, коли гривня може ревальвувати і курс зміниться у зворотний бік або залишиться незмінним.