Підбір кредитів:
Затаєний дракон: огляд ринку золотих зливків за 2012 рік 17.01.2013
Смішний прибуток за підсумками року; скорочення різниці між ціною купівлі та продажу на 30%; збільшення кількості банків-продавців жовтого металу на третину й оптимістичні очікування експертів 25-відсоткового зростання у майбутньому — ось чим запам'ятався інвесторам у золото рік, що минає. Головні події та основні тенденції ринку золотих зливків 2012 року згадував та аналізував Prostobank.ua
Головною подією минулого року на вітчизняному ринку золотих зливків експерти одностайно визнали успішний продаж інвестиційних монет НБУ. «До 2012 р. єдиним напрямом вкладення коштів у банківські метали для клієнтів українських банків була купівля зливків, вироблених закордонними компаніями-афінажами. Запуск в обіг інвестиційних монет НБУ надав альтернативу, хоча поки що дорожчу, банківським зливкам», — наголошує Вікторія Попович, начальник управління роботи з банківськими металами банку «Київська Русь».
Втім, наприкінці року українці купували монети менш активно, ніж на початку. «Активний попит на інвестиційні монети спостерігався в перші чотири місяці після їх запровадження. Сьогодні ажіотаж упав, але попит на них зберігається», — коментує Ірина Павленко, начальник управління роботи з коштовними металами банку «Хрещатик».
Хоча загалом випуск НБУ інвестиційних монет є знаковою позитивною подією для українського ринку коштовних металів, експерти звертають увагу на недоліки таких вкладень для інвесторів. «Асортимент золотих монет не покриває найбільш затребуваний сегмент інвестиційних зливків номіналом 50 г і 100 г. Крім того, спостерігається більш висока маржа між купівлею і продажем інвестиційних монет, порівняно з аналогічними за вагою зливками», — попереджає Вікторія Попович.
Інша особливість, через яку запам'ятається інвесторам минулий рік, — зниження високих темпів зростання ціни на золото в зливках. Особливо це видно в порівнянні з 2011 роком. Так, якщо за підсумками 2011 року ціна на золото виросла на 18-21%, то за 2012 рік — лише на 4-6%. «Вісім місяців 2012 року пройшли під очікуванням чергового раунду кількісного пом'якшення від Федеральної резервної системи, і всі істотні коливання цін були так чи інакше пов'язані з цими очікуваннями. Оголошене у вересні 2012 року QE3 (третій етап кількісного пом'якшення) не виправдало емісійних очікувань інвесторів, і навіть посилення програми в листопаді 2012 року не надало істотної підтримки золоту», — коментує Вікторія Попович.
Курси купівлі наздоганяють курси продажу
Вартість золотих зливків у 2012 році змінювалася неоднозначно. Спочатку інвестори спостерігали тотальне зниження цін, що почалося в березні і закінчилося в середині травня. Тоді, залежно від номіналу зливка, ціна одного грама впала до 421-482 грн. Пік подорожчання припав на початок жовтня, коли за один грам золотого зливка давали 475-535 грн. Різниця між мінімумом і максимумом, які демонструвала вартість зливків минулого року, становила 10,9-12,8%. Пожвавлювали ринок і коливання ціни золота за порівняно невеликі проміжки часу. Так, лише за один місяць (за вересень-2012) вартість 5-грамового зливка зросла на 7,2%.
Однак попри коливання цін, що викликали ажіотаж, річний прибуток інвесторів у золото виявилася жалюгідною. Так, зливки вагою 5-100 г подорожчали лише на 1,6-6,31 грн/г за середнього курсу продажу 445-510 грн/г залежно від ваги зливка. Середній курс продажу найлегших — однограмових — зливків взагалі просів на 2,61 грн — з 510,28 грн до 507,67 грн. Найбільше (на 12-14 грн за 1 г) зріс середній курс продажу зливків у 500 г та 1 кг.
Середня вартість купівлі золотих зливків банками також виросла за підсумками року, причому в два-три рази більше, ніж піднялася середня курсова ціна продажу золотого металу. Зокрема, зростання склало 16,52-22,84 грн/г, або 4-6% для мас до 100 г включно, і 13,68-18,34 грн/г, або 4-5% для більших мас. Загалом, якщо різниця між ціною купівлі та продажу на початку 2012 року становила 45-96 грн/г залежно від ваги зливка, то на кінець року вона зменшилася до 30-86 грн/г.
У середньому по ринку максимальний спред був зафіксований на початку року, коли він становив 11,9-14,6% залежно від ваги зливка. При цьому мінімальний показник був зафіксований у листопаді — 5,8-7,8%, а до кінця року різниця між середньоринковою ціною купівлі та продажу склала 6,9-10,5%.
Середньоринкова різниця між ціною купівлі та продажу золотих зливків, за дослідженням компанії «Простобанк Консалтинг»
Вага зливка | Різниця між середньою ціною купівлі та продажу зливків банками | ||||
---|---|---|---|---|---|
05.01.2012 | 02.04.2012 | 02.07.2012 | 01.10.2012 | 30.12.2012 | |
10 г | 14,60% | 8,30% | 9% | 7,80% | 9,20% |
50 г | 11,90% | 6,40% | 7,30% | 5,80% | 7,20% |
100 г | 13,20% | 6,70% | 7,30% | 5,80% | 6,90% |
Попит на зливки стабілізувався
На відміну від 2011 року, коли попит на золоті зливки бив рекорди, 2012 року ситуація нормалізувалася. «Попит на золоті зливки від фізичних осіб у 2012 році не набагато перевищує попит 2011 року», — коментує Ірина Павленко. Насамперед це було пов'язано з очікуваннями вітчизняних гравців ринку. «Як відомо, характерною особливістю пересічних українських інвесторів є ажіотажні покупки в період зростання активу (валюти, золота тощо) і панічні розпродажі за падінні, тобто попит пропорційний швидкості зростання ціни, тоді як досвідчені інвестори, як правило, діють навпаки. Оскільки 2012 рік, на відміну від попереднього року, не був роком яскраво вираженого зростання ціни, то й рівень попиту був близький до економічно обґрунтованого», — пояснює Вікторія Попович.
Незважаючи на порівняно спокійну ситуацію на ринку, кількість банків-продавців золота збільшувалася.
Банків-продавців штампованих зливків побільшало
У 2012 році кількість українських банків, що працюють із золотом, значно зросла. На шість установ, або на третину, збільшилася кількість банків, які торгують зливками вагою 10 і 50 г. Чотири нові банки почали пропонувати зливки вагою 1 і 500 г, п'ять — зливки вагою 20 г і 100 г. На три більше фінустанов пропонують населенню штамповані зливки вагою 5 г. Проте кількість банків, що продають кілограмові зливки, не змінилася, їх протягом року було 12.
Майже не змінювалася протягом минулого року кількість гравців, що мають справу з литими зливками. Їх стало більше лише на один банк, в якому можна було придбати зливки вагою 100 і 500 г.
Кількість банків (серед 50-ти лідерів за активами), що пропонують золоті зливки, за дослідженням компанії «Простобанк Консалтинг»
Вага зливка | Кількість банків, що пропонують зливки такої ваги | |||||
---|---|---|---|---|---|---|
Станом на 05.01.2012 | Станом на 27.12.2012 | Зміна за рік | ||||
штамповані | литі | штамповані | литі | штамповані | литі | |
1 г | 20 | 1 | 24 | 1 | 4 | 0 |
5 г | 19 | 1 | 22 | 1 | 3 | 0 |
10 г | 18 | 1 | 24 | 1 | 6 | 0 |
20 г | 19 | 1 | 24 | 1 | 5 | 0 |
50 г | 18 | 1 | 24 | 1 | 6 | 0 |
100 г | 19 | 5 | 24 | 6 | 5 | 1 |
500 г | 11 | 5 | 15 | 6 | 4 | 1 |
1 кг | 12 | 6 | 12 | 6 | 0 | 0 |
Підводячи підсумки, наголосимо, що банків, які продають золоті зливки як і раніше набагато більше, ніж тих, які купують їх у населення. Якщо наприкінці 2011 року 16 банків серед 24, що продають зливки, також їх купували, то в 2012 — 17 серед 25.
Прогнози на 2013 рік
Експерти очікують на значне зростання цін на жовтий метал в новому році. За прогнозами, золото може злетіти в ціні від 25% до півтора разу. «У 2013 році, швидше за все, продовжиться зростання цін на золото через тривалу кризу в країнах Європи і США», — каже Ірина Павленко.
Також експерти уважно стежать за ринком українських інвестиційних монет, якому ще доведеться розкрити свій потенціал. «Ринку золотих зливків в Україні вже більше 14 років, і жодних принципових змін тут не відбувається. А ринку інвестиційних монет НБУ лише рік, і, на мій погляд, подальший розвиток продукту в напрямку розширення асортименту (впровадження монет від 1,5 до 3 тройських унцій) і зниження маржі між купівлею і продажем є виправданим, що можливо за збільшенні обсягу карбування», — розповідає Вікторія Попович.
Втім, не всі експерти поділяють оптимістичні прогнози розвитку подій. «Думаю, в 2013 році нові інвестиційні монети випускатися не будуть», — наголошує Галина Калашникова, директор операційного департаменту Банку «Фінанси та Кредит».
І тепер пропонуємо вашій увазі найбільш вигідні пропозиції з продажу штампованих золотих зливків банками, за дослідженням компанії «Простобанк Консалтинг» станом на 31.12.2012 р. (враховувалися лише пропозиції від банків серед 50-ти лідерів за активами, по п'ять найбільш вигідних пропозицій для кожної ваги зливка):
Вага зливка | Банк | Курс продажу, грн/г |
---|---|---|
1 г | 484,2 | |
486 | ||
489 | ||
490 | ||
490 | ||
5 г | ВТБ Банк | 451 |
452 | ||
ОТП Банк | 454 | |
Хрещатик | 455 | |
457 | ||
10 г | ОТП Банк | 445,3 |
ВТБ Банк | 446 | |
Актив-банк | 447 | |
ЄВРОГАЗБАНК | 447 | |
447,46 | ||
50 г | Актив-банк | 437 |
437,5 | ||
Перший Український Міжнародний Банк | 437,86 | |
438 | ||
ЄВРОГАЗБАНК | 438,5 | |
100 г | Актив-банк | 435 |
435,62 | ||
Укргазбанк | 436 | |
Перший Український Міжнародний Банк | 436,55 | |
ЄВРОГАЗБАНК, Індустріалбанк | 437 | |
250 г | Актив-банк | 435 |
Ощадбанк | 435,46 | |
ЄВРОГАЗБАНК | 436,2 | |
Перший Український Міжнародний Банк | 436,55 | |
Київська Русь | 439 | |
500 г | Ощадбанк | 435,3 |
ЄВРОГАЗБАНК | 436,1 | |
Перший Український Міжнародний Банк | 436,55 | |
Київська Русь | 437 | |
Хрещатик | 439,15 |
Найвигідніші пропозиції щодо купівлі штампованих золотих зливків банками станом на 31.12.2012 (враховувалися лише пропозиції від банків серед 50-ти лідерів за активами, по п'ять найбільш вигідних пропозицій для кожної ваги зливка):
Вага зливка | Банк | Курс купівлі, грн/г |
---|---|---|
1 г | 469 | |
ЄВРОГАЗБАНК | 459 | |
Ощадбанк | 452,35 | |
Актив-банк | 450 | |
435 | ||
5 г | ЄВРОГАЗБАНК | 438 |
Актив-банк | 435 | |
Сбербанк Росії | 435 | |
Ощадбанк | 431,6 | |
Банк ¾ | 427 | |
10 г | Актив-банк | 435 |
ЄВРОГАЗБАНК | 433 | |
Сбербанк Росії | 431 | |
Ощадбанк | 427,45 | |
Банк ¾ | 427 | |
50 г | ЄВРОГАЗБАНК | 429,5 |
Актив-банк | 428 | |
Банк ¾ | 427 | |
Сбербанк Росії | 427 | |
Київська Русь | 426 | |
100 г | ЄВРОГАЗБАНК | 429 |
Актив-банк | 428 | |
Банк ¾ | 427 | |
Київська Русь | 426 | |
Сбербанк Росії | 426 | |
250 г | Київська Русь | 426 |
Актив-банк | 425 | |
Банк ¾ | 424 | |
ЄВРОГАЗБАНК | 419 | |
417,6 | ||
500 г | Київська Русь | 426 |
Банк ¾ | 423 | |
ЄВРОГАЗБАНК | 419 | |
Хрещатик | 417,15 | |
Ощадбанк | 415 |
Литі золоті зливки можна купити та продати в шести банках серед 50-ти лідерів за активами:
Вага зливка | Банки | Курс продажу, грн/г | Курс купівлі, грн/г |
---|---|---|---|
1 г | 507 | 460 | |
5 г | 466 | 428 | |
10 г | 463 | 423 | |
50 г | 440 | 419 | |
100 г | 475 | ||
Правекс-Банк | 447 | 418 | |
Сбербанк Росії | 444,5 | 425,5 | |
Імексбанк | 440 | 418,5 | |
Індустріалбанк | 435,9 | 422,5 | |
Укргазбанк | 435,9 | 410,3 | |
250 г | Правекс-Банк | 446 | 417 |
Сбербанк Росії | 444 | 423 | |
Імексбанк | 440 | 418 | |
Укргазбанк | 435,2 | 410,2 | |
Індустріалбанк | 435 | 422,3 | |
500 г | Укрексімбанк | 470 | |
Правекс-Банк | 445 | 416 | |
Сбербанк Росії | 443,8 | 421 | |
Імексбанк | 440 | 417,5 | |
Укргазбанк | 435,1 | 410,1 | |
Індустріалбанк | 435 | 422,2 |
Думка
Ирина ПавленкоІрина Павленко, начальник управління роботи з коштовними металами банку «Хрещатик»
У 2012 році ціни на коштовні метали продовжили зростання, попри значні коливання в коротких періодах. Ринок горів у січні на рівні 1550 дол./унція, а з урахуванням нинішньої ціни на золото на міжнародних ринках у 1667-1670 дол./унція дохідність золота становила 7-8%. Минулий рік став 12-м роком безперервного зростання цін на золото. Більшість експертів вважають, що однією з головних причин зростання цін на золото є негаразди у світовій економіці, зокрема:
- тривала боргова криза єврозони;
- держборг у найбільшій економіці світу — США, що перевищує ВВП країни.
У цій ситуації залишається звернути свою увагу на золото, як на альтернативний засіб для інвестицій.
Основні тренди ринку коштовних металів в 2012 році були такими:
- рівень світового попиту на золото підтримував ціну в 1600 дол./унція;
- інвестиційні фонди поповнювали свої золоті запаси для покриття збитків, отриманих на фондових ринках в 2011 році;
- тривала скупівля золота і срібла з метою хеджування ризиків зростання інфляції і валютних коливань;
- природні катаклізми і геополітичні конфлікти, які руйнують нафтовидобувну інфраструктуру і канали постачання нафти, підштовхували ціни коштовних металів до зростання.
Галина Калашникова, директор операційного департаменту Банку «Фінанси та Кредит»
Випуск перших українських інвестиційних монет «Архістратиг Михаїл» вважаю успіхом, це важлива подія 2012 року. У будь-якій країні вітчизняні монети користуються найбільшим попитом, оскільки вони є символом держави, його візитівкою. Тим більше, інвестиційні монети, які є засобом довгострокового вкладення грошей. Наші перші монети вийшли (порівняно з інвестиційними монетами інших країн), якщо можна так сказати, дуже добрими і теплими. Їхня популярність зростає разом із поінформованістю населення, з кожним днем. Однак ринок монет в Україні поки що недостатньо розвинений. Хоча, вважаю, це досить перспективний напрям.
Обновлено: 17.01.2013
Автор: Микола Немкович