Підбір кредитів:
У що вкладати кошти в 2014 році (Блог) 10.01.2014
2013 рік завершився для нашої країни в не зовсім спокійній обстановці. І річ не тільки в політиці, а в об'єктивних економічних проблемах, які не додають впевненості у завтрашньому дні. Куди ж вкладати вільні гроші?
В цьому блозі я розгляну варіанти для інвестування сум не більше кількох десятків тисяч гривень - а саме вкладення на такі суми може собі дозволити більша частина українців.
Спершу - коротко про підсумки 2013 року. Як я і прогнозував в блозі в кінці 2012 року, в найбільшому виграші виявилися ті, хто розмістив гроші на депозитах у гривні. Нагадаю, середня прибутковість за такими вкладами терміном на рік становила 19%, що при нульовій офіційної інфляції і дало таку прибутковість. При цьому можна було відкрити депозит під 25% річних.
Вклади у доларах США і казначейських держоблігаціях, номіновані в американській валюті, принесли своїм власникам близько 10,5% доходу (середня ставка 8% плюс зростання курсу долара на 2,5% - з 8,1 до 8,3 грн/дол).
Велику прибутковість за підсумками 2013 року продемонстрували вклади в євро - 13,5% (середня ставка 6,5% плюс девальвація гривні на 2,5% і зростання курсу євро щодо долара на 4,5%).
Повністю не виправдався прогноз з приводу золота - експерти очікували зростання в середньому на 25%, тоді як саме на цю величину ціна знизилася. Компенсувати втрати не допомогла навіть невелика девальвація гривні.
Ті, хто вирішив інвестувати в Індекс Української Біржі, також зазнали збитків - головний індикатор біржі знизився за рік на 9%. При цьому низка інвестиційних фондів змогли показати непоганий прибуток. Втім, багато пішли глибоко «в мінус».
Підсумки 2013 року не надихнули. Прийшов час планувати, куди вкладати гроші в 2014 році.
Депозит у гривні
За даними компанії «Простобанк Консалтинг» на 10 січня 2014 року, середня ставка за депозитами в гривні терміном на один рік без можливості часткового зняття і поповнення в банках з числа 50 найбільших за розміром активів становить 17,8% річних. Максимальна ставка досягає 24% річних.
При цьому якщо ви відкриєте вклад з капіталізацією або можливістю поповнення і будете реінвестувати в депозит всі нараховані відсотки, то середня ставка зросте з 17,8% до 19,3%.
Як бачимо, ставки вже не такі високі, як в кінці 2012 року (20,8% і 26% відповідно), проте все ще залишаються дуже привабливими.
Згідно з урядовим прогнозом, інфляція в Україні в 2014 році складе близько 4%. Це значення і візьмемо для розрахунку рівня реальної дохідності від вкладених коштів.
Таким чином, реальна прибутковість при ставці 19,3% за мінусом інфляції складе 15,3%. Якщо ви наважитеся вкласти кошти в менший банк під ставку 24%, то прибутковість за підсумками року складе 20%.
Депозит в доларах США
Різниця в ставках між вкладами у гривні та доларах в 2013 році трохи знизилася і дорівнює приблизно 10 процентних пунктів. Так, до середини січня 2014 року середня прибутковість за річними депозитами в американській валюті складає 7,5% річних, максимальна - 11,5% річних. Капіталізація нарахованих відсотків збільшує середню прибутковість до 7,8% річних.
Якщо ринковий курс гривні до кінця 2014 року не зміниться і становитиме 8,3 грн/дол, то реальна дохідність за депозитами в доларах складе 3,8% для середньої ставки і 7,5% для максимальної ставки.
За умови девальвації гривні на ту ж саму величину, що і в 2013 році (2,5%), прибутковість зросте до 6,3%, або до 10% при відкритті депозиту під максимальну ставку.
На жаль, уряд у своєму проекті бюджету на 2014 рік не надав прогноз курсу долара, що ускладнює складання прогнозу. Втім, не важко порахувати, що для того, щоб дохідність за вкладами в доларах зрівнялася з прибутковістю за депозитами у гривні, курс національної валюти повинен знизитися щодо долара на 11% - до рівня 9,21 грн/дол.
Таким чином, якщо ви вважаєте, що курс долара виросте до 9 і більше гривень, тримати більшу частину грошей на депозитах у доларах у 2014 році немає сенсу.
Депозит в євро
Середня ставка за річними вкладами у євро становить 6% річних, максимальна - 10,5% річних. Капіталізація збільшить середню прибутковість до 6,2%. За умови стабільного курсу гривні щодо долара і долара щодо євро, реальна прибутковість за вкладами в євро складе 2,2-6,5%.
Як відомо, курс гривні прив'язаний до курсу долара, а курс євро в Україні формується на основі коливань котирувань євро/долар на міжнародному ринку. На сьогодні курс євро щодо долара на рівні 1,37-1,38. Точний курс євро передбачити неможливо. За прогнозами західних аналітиків, у 2014 році євро трохи ослабне - до 1,25-1,3 євро/дол. Іншими словами, можна очікувати зниження курсу євро щодо долара на 5-9%.
За умови стабільного курсу гривні щодо долара, прибутковість по внесках у євро і зовсім може виявитися негативною - в найгіршому варіанті вона складе мінус 7%.
Втім, треба підкреслити, що точний прогноз рівня реальної прибутковості за вкладами в євро на 2014 рік більше схоже на ворожіння на кавовій гущі.
Державні казначейські зобов'язання, номіновані в доларах
Прибутковість серії облігацій, яка реалізується сьогодні, складає 8% річних. Таким чином, ставки за держпаперами навіть вище, ніж середні за депозитами в доларах в 50 найбільших банках.
За умови стабільного курсу гривні дохідність такого інструменту складе 4% річних, при помірній девальвації, як в 2013 році - 6,5% (4+2,5).
Золото
Тим, хто збирався зараз вкласти гроші в золото з горизонтом інвестування в один рік, краще утриматися від цього. За прогнозами провідних західних аналітиків, ціна на жовтий метал на світовому ринку зросте в 2014 році не більше ніж на 10%. Таким чином, при спреді між купівлею і продажем на рівні близько 5-6% і інфляції 4%, прибуток зводиться до нуля. При цьому якщо ціна на золото зросте на меншу величину, то інвестиції будуть збитковими. Лише девальвація гривні може дозволити заробити на вкладеннях в золото.
Втім, якщо ви плануєте вкласти гроші в золото на два або більше років, то зараз для цього дуже вдалий час - ціна на золото, швидше за все, вже досягла свого дна.
Фондовий ринок
Передумов для істотного зростання індексів фондових майданчиків України на 2014 рік - немає. Якщо ви зможете вдало вибрати інвестиційний фонд для інвестування, то можете заробити 15-20%, але можете стільки ж і втратити. Говорити хоч про якийсь більш-менш точний прогноз для інвестування в цінні папери на 2014 рік неможливо.
Якщо звести всі варіанти вкладення коштів на 2014 рік в одну таблицю, то вийдуть такі результати:
Інструмент | Діапазон доходності |
---|---|
Депозит у гривні | 15%-20% |
Депозит в доларах | 4%-10% |
Депозит в євро | -7% - +9% |
Золото | 0-2,5% |
Казначейські зобов'язання в доларах | 4%-6,5% |
В таблиці я вніс прибутковість за вкладами за умови відкриття депозиту під середню ставку на ринку і під максимальну. Для вкладів у валюті і для покупки золота до максимальної прибутковості я додав помірну девальвацію гривні - до 8,5 грн/дол.
Таким чином, найбільш привабливим варіантом для вкладення коштів, як і в 2013 році, залишаються депозити в гривні. Для того щоб вклади в доларах наздогнали за прибутковістю депозити в національній валюті, курс долара повинен перевищити 9,2 грн/дол. У світлі останніх домовленостей про фіндопомогу від Росії та наближення президентських виборів, різкий стрибок курсу долара в 2014 році малоймовірний.
На думку аналітиків, курс євро на 2014 рік має більше шансів на зниження. Підкріпило ці прогнози і недавнє рішення ФРС США про згортання програми з кількісного пом'якшення в 2014 році, що миттєво призвело до зміцнення долара щодо євро.
Перспективи ослаблення курсу євро роблять депозити в єдиній європейській валюті непривабливими.
Так само туманні й перспективи збільшення ціни золота в 2014 році - особливого зростання не передбачається. Втім, нагадаємо, що на 2013 рік були оптимістичні прогнози щодо зростання ціни золота на 25%, які абсолютно не виправдалися - так що золото в 2014 році може і вистрілити вгору всупереч прогнозам.
Підбиваючи підсумки, я б рекомендував більшу частину вільних коштів розмістити на гривневих депозитах, а 20-30%, для диверсифікації, на вкладах в доларах або в державних казначейських зобов'язаннях, номінованих у доларах.
Обновлено: 10.01.2014
Автор: Іван Нікітченко