У що вкладати гроші в 2013 році - 04.01.2013

2012 рік завершується, і ті, хто має вільні гроші, мізкує, у що їх вкладати наступного року, щоб примножити. Я спробую проаналізувати найбільш доступні варіанти вкладення коштів. // 04.01.2013

Для розрахунку ефективної ставки дохідності я використовуватиму величину, яку інвестиція може принести на кінець року у гривнях. Адже в Україні ціни на більшість товарів і послуг виражені саме в нацвалюті.

Депозит у гривнях

За даними компанії «Простобанк Консалтинг» станом на 17 грудня 2012 року, середня дохідність за вкладами у національній валюті терміном на один рік без права часткового зняття коштів у банках серед 50 найбільших за розмірами активів становить 19% річних. При цьому максимальна ставка за депозитами з можливістю поповнення становить 25% річних, без можливості поповнення — 26% річних.

Для розрахунку візьмемо середню ставку 19% за умови, що весь прибуток реінвестується (капіталізація відсотків або можливість поповнення вкладу). За такої умови ефективна ставка за підсумками року становитиме майже 20,8% річних. Якщо відняти від цієї цифри урядовий прогноз рівня інфляції на 2013 рік (4,8%), отримаємо реальну дохідність 16%.

Якщо розрахувати дохідність за максимальною ставкою 25% плюс капіталізація, яка збільшить дохідність до 28,1%, мінус інфляція, прибуток до кінця 2013 року складе 23,3%.

Депозит у доларах США

З депозитами в доларах точно обчислити дохідність складніше, оскільки необхідно враховувати і можливе зростання курсу американської валюти.

Середня дохідність за вкладами у доларах терміном на один рік без можливості часткового зняття коштів становить 7,8% річних. Максимальна дохідність — 10,8%.

Якщо для розрахунку взяти ставку 7,8% і депозит з капіталізацією або поповненням, ефективна ставка становитиме 8,9% річних. Відразу врахуємо можливість зростання курсу американської валюти щодо гривні. Візьмемо за основу знову курс на кінець року, закладений у бюджеті-2013, — 8,4 грн/дол. Таким чином, порівняно з 8,1 грн/дол. зростання курсу долара складе 3,7%. Додаємо можливе зростання курсу долара до ефективної ставки і віднімемо інфляцію, отримуємо: 8,9+3,7-4,8=7,8%. Таким чином, дохідність за вкладом у доларах буде в два рази нижче, ніж за депозитами у гривні.

За максимальної ставки 10,8% за умови приєднання відсотків до тіла депозиту ефективна ставка зросте до 13,5%. Таким чином, дохідність становитиме 12,4% (13,5+3,7-4,8).

Втім, варто врахувати, що курс долара може вирости і більше. Для прикладу візьмемо курс 9 грн/дол. У такому разі дохідність за депозитом з ефективною ставкою 8,9% становитиме за підсумками року 15,2% (8,9+11,1-4,8). За умови розміщення під максимальну ставку дохідність сягне 19,8% (13,5+11,1-4,8)

Для тих, хто вважає, що курс 8,1 грн/дол. до кінця 2013 року не зміниться, достатньо прибрати цей показник з розрахункової формули.

Депозит у євро

Середня дохідність за вкладами в євро строком на один рік без можливості часткового зняття коштів становить 6,5% річних. Максимальна дохідність — 10,8%. За умови капіталізації ефективна ставка зросте до 6,7% і 13,5% річних відповідно.

Врахувати «курсовий» фактор за розрахунку дохідності за євро ще складніше, ніж за доларом. Візьмемо за основу знову урядовий прогноз — 1,25 євро/дол. Прогноз дуже реалістичний, консенсус-прогноз від 38 найбільших світових банків обіцяє гірші перспективи для євро — 1,22 євро/дол. Нагадаємо, до середини грудня-2012 євро щодо долара котирується на рівні 1,31.

Отже, за курсу євро щодо долара 1,25 щодо гривні курс європейської валюти складе до кінця 2013 року 10,5 (за курсу долара 8,4 грн/дол.). Таким чином, курс євро щодо гривні знизиться на 1,5%.

Тож дохідність за вкладами в євро за ефективною ставкою 6,7% становитиме лише 0,4% (6,7-1,5-4,8). За ставки 10,8% дохідність зросте до 4,5% (10,8-1,5-4,8). За більш істотної девальвації гривні (9 грн/дол.) реальна дохідність за вкладами в євро виросте до 7,4% (6,7+5,5-4,8) і 11,5% (10,8+5,5-4,8).

Державні казначейські зобов'язання, номіновані в доларах

Дохідність за держоблігаціями для населення за другою серією, яка зараз реалізується на ринку, була знижена з 9,2% до 8% річних. Таким чином, за зростанні курсу долара до 8,4 реальна дохідність за держоблігаціями становитиме 6,9% (8+3,7-4,8), за курсу 9 грн/дол. — 14,3% (8+11,1-4,8).

Золото

За прогнозами експертів, перспективи зростання вартості жовтого металу в 2013 році дуже гарні — усереднений прогноз 25%. Враховуючи спред між ціною купівлі та продажу (близько 8%) та інфляцією (4,8%) реальна дохідність знизиться до 12,2%. Однак слід пам'ятати, що ціни на золото виражені у доларах США і до цієї дохідності слід додати величину зростання курсу долара щодо гривні.

Таким чином, за девальвації гривні до 8,4 грн/дол. реальна дохідність вкладень у золото складе 15,9% (12,2+3,7), за курсу на кінець року 9 грн/дол. — 23,3%. Як бачимо, навіть за умови девальвації гривні дохідність інвестицій у золото лише зрівняється з дохідністю за вкладами в гривнях.

Фондовий ринок

Прогнози щодо фондового ринку України на 2013 рік невтішні — зростання близько 10%. Тим більше потрібно буде вибрати такий інвестфонд, який зможе показати прибуток за підсумками року, цілком можна і зазнати збитків. Тому я вирішив не включати цей варіант у рейтинг через дуже високу непередбачуваність дохідності за підсумками 2013 року.

Підсумкова таблиця варіантів інвестицій виглядає так:

Інструмент

Депозит у гривнях

Депозит в доларах

Депозит в євро

Золото

Казначейські облігації в доларах

Середня дохідність

16%

8%

0,5%

16%

7%

Максимальна дохідність

23%

20%

11,5%

23%

14%

Наостанок наголосимо, що депозити в гривні є найкращим варіантом вкладення в 2013 році. Вкладення в золото і долари США можна розглядати лише за умови девальвації гривні щонайменше до 9 грн/дол. Таким чином, для себе я вибрав варіант деверсифікації 70% коштів у депозит у гривні і 30% в золото. І хоча вкладення в жовтий метал є кращим на періоди від двох років, зараз сприятливий період для купівлі золота. Причому йдеться не лише про банківські метали, але й про інвестиційні монети.





Швидкий пошук


Горячие предложения

Кредиты на карту

более 30 онлайн-сервисов!

Ставка - от 0.01%

Срок - до 180 дней

Сумма - до 20 000 грн.

Документы - паспорт и код

ШвидкоГроші

Кредит за 30 минут

Сумма: от 600 до 10 000 грн.

Выдача: наличные или на карту

Возраст: от 18 до 60 лет

Документы: паспорт и ИНН